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NOR Flash se recupera, aperto na oferta gera flutuações de preço

Juntamente com o declínio gradual do mercado de telefones de recursos, o tamanho geral da indústria de Flash NOR caiu significativamente. Segundo dados do Gartner, o mercado NOR Flash em 2006 ultrapassou US $ 7 bilhões e caiu abaixo de US $ 2 bilhões em 2016, mas se beneficiou da inteligência. Atualização e inovação do telefone móvel "TDDI + AMOLED + camera", os fones de ouvido da TWS crescem rapidamente, enquanto a acústica, a Internet das Coisas, a eletrônica automotiva e outras indústrias continuam fermentando, o NOR Flash voltou a crescer devido à maior velocidade de leitura e outras características.

Especialmente depois que o NOR Flash passou pelo vale do ano passado, o mercado se recuperou rapidamente este ano. De acordo com fontes da indústria, a atual fábrica e agentes originais do NOR Flash atingiram o nível baixo, a capacidade de produção original ainda é muito reduzida, todo o mercado do NOR Flash está se recuperando, a tendência de aumento de preço é mais óbvia.

Recuperação do mercado

De acordo com o último relatório de pesquisa do Morgan Stanley, o pior ciclo do mercado NOR Flash passou no contexto de diminuição da utilização da capacidade e aumento da demanda do mercado. Portanto, os fabricantes taiwaneses Wanghong, Huabang Power e o preço-alvo dos fabricantes continentais da China Zhaoyi Innovation foram atualizados, respectivamente.

Isso já surgiu do desempenho de Wanghong, Winbond e Zhaoyi Innovation. Segundo o relatório financeiro de Wanghong de Taiwan, a receita consolidada da empresa em setembro foi de 5,08 bilhões de yuans, beneficiando-se da mobilização de cargas ROM, a receita aumentou 34%, 35,51% ano a ano, criando uma nova receita mensal; no efeito tradicional da alta temporada Impulsionada pelo terceiro trimestre, a receita combinada foi de 11,96 bilhões de yuans, um aumento trimestral de 59,19%.

O Winbond também se beneficiou da recuperação adicional da demanda dos clientes NOR Flash. Sua receita mensal em agosto subiu para 4.463 bilhões de yuans por seis meses consecutivos, um aumento de 3,13% em relação ao ano anterior, uma queda de 6,32% em relação ao mesmo período do ano passado, um recorde no ano passado.

Além disso, o lucro operacional da Zhaoyi Innovation no primeiro trimestre deste ano foi de quase 40 milhões, e o lucro único trimestre no segundo trimestre atingiu 147 milhões. No segundo trimestre, o lucro realizado foi de 745 milhões de yuans, um aumento de 31,98% em comparação com o segundo trimestre do ano passado.

Wanghong, Winbond e Zhaoyi Innovation são os concorrentes no mercado NOR Flash. Segundo a CINNO Research, no campo da NOR Flash, Winbond ficou em primeiro lugar no mercado e Wang Hong em segundo. A Zhaoyi Innovation superou a Micron pela primeira vez na história.

Do ponto de vista da demanda do mercado, He Wei, gerente geral da Zhaoyi Innovation, analisou que os produtos vestíveis, especialmente aqueles representados pelos fones de ouvido da TWS, explodiram este ano e se tornaram uma das principais forças motrizes do mercado NOR Flash. Além disso, à medida que mais telefones móveis começam a configurar o NOR Flash serial, especialmente para telas AMOLED em smartphones, o mercado de aplicativos móveis também está crescendo rapidamente. Ao mesmo tempo, áreas emergentes, como aplicações de controle industrial e LoT, também trouxeram novos pontos de crescimento ao NOR Flash.

O relatório do Morgan Stanley também apontou que, como a demanda terminal enfraqueceu, os fornecedores continuam aumentando a produção diante das condições econômicas em declínio, o que causou que as receitas dos fabricantes fossem afetadas desde o segundo semestre de 2018. Portanto, no passado, nós garantimos que estamos assistindo o desempenho do mercado NOR Flash. No entanto, recentemente, quando o fornecedor controla a capacidade de produção, a taxa de utilização da capacidade diminui e o ambiente está melhorando, e a demanda do mercado está aquecendo, o declínio do preço de mercado do NOR Flash começa a convergir.

Flutuação de preços

De fato, comparado com a DRAM, o período base do NOR Flash é relativamente baixo e há um espaço de ajuste relativamente grande. Os preços do NOR Flash retornaram ao nível baixo anterior no primeiro trimestre de 2019, e não há muita queda. O espaço, assim como a estratégia do líder da indústria da NOR Flash, Wang Hong, é muito mais conservadora do que a líder da DRAM Samsung, mais a demanda por NOR Flash aumentará significativamente em 5G, PC e servidor e Internet das Coisas nos próximos anos, o que beneficiará o operação de fornecedores. .

Do lado atual do aplicativo, o fone de ouvido TWS é definitivamente a "grande família" que aciona o NOR Flash. De acordo com dados da Counterpoint, as remessas globais de fones de ouvido TWS foram de 46 milhões de unidades em 2018 e as remessas no primeiro trimestre de 2019 foram de aproximadamente 18 milhões de unidades, um aumento de 40% em relação ao mês anterior. Estima-se que os embarques cheguem a 129 milhões de unidades até 2020. A taxa de crescimento composto é de 67%. Além disso, os fabricantes de dispositivos eletro-acústicos e os terminais a jusante do headset TWS estão expandindo ativamente a produção, e as remessas do mercado de chips a montante também estão aumentando.

He Wei enfatizou que os produtos representados pelos fones de ouvido da TWS explodiram este ano e se tornaram um dos principais impulsionadores do mercado NOR Flash. No ano passado, o ambiente geral do quarto trimestre e o mercado do primeiro trimestre deste ano não foram bons. Naquela época, nem todo mundo estava otimista com o mercado. A fábrica original, os fabricantes de sistemas e os distribuidores estavam indo para o inventário. No entanto, desde março deste ano, o mercado NOR Flash se recuperou lentamente. Fabricantes a jusante estão acelerando a aquisição de componentes para montar produtos, e o estoque atual está quase consumido e está acelerando o estoque.

He Wei também revelou a Jiwei. Muitos fabricantes internacionais ajustaram alguma capacidade de produção no início deste ano para estabilizar o preço. No entanto, após o surgimento da demanda, a capacidade de produção não é suficiente e o preço pode estar sujeito a algumas flutuações. Nos últimos meses, o valor das reservas para nossos pedidos continuou aumentando, indicando que o mercado ainda está se recuperando.

Do ponto de vista da oferta de capacidade, He Wei revelou que existem algumas pequenas contradições de que a demanda pode aumentar rapidamente. Precisamos ajustar a estrutura de alguns produtos para melhor atender às necessidades dos clientes. No novo aplicativo, como o popular TWS deste ano, a demanda ainda é relativamente forte e nosso suprimento está constantemente implantando nossos produtos para atender à demanda.

Com a nova demanda por fones de ouvido TWS downstream, o mercado NOR Flash continua a crescer. O chip NOR Flash é amplamente utilizado em telefones celulares, PCs, DVDs, chaves USB, decodificadores, equipamentos de rede e dispositivos da Internet das Coisas. Os fones de ouvido AMOLED, TDDI, eletrônicos automotivos e TWS são novos requisitos para clientes a jusante, e as remessas gerais aumentarão significativamente. Entre eles, os fones de ouvido TWS são aplicados ao NOR FLASH de alta ordem. Por exemplo, o Airpods2 usa um 128MB NOR FLASH. Com o aumento nas vendas de fones de ouvido TWS, o crescimento de fones de ouvido únicos para o NOR FLASH deve ficar próximo de US $ 100 milhões.

Em particular, após o lançamento do 5G, as redes de pessoas, as redes de carros e a Internet das Coisas têm grandes oportunidades de desenvolvimento. O NOR Flash possui um espaço de mercado muito grande. Enquanto os links dessas comunicações estiverem configurados, muitos aplicativos serão derivados do mercado. Do ponto de vista do mercado, cada sistema de terminal utilizará a memória Flash NOR e o MCU. Essas áreas de aplicação são produtos gerais, como o NOR Flash. Existe um enorme potencial de crescimento.